Son zamanlarda yapılan bir analizde Bank of America, potansiyel hisse satın alma niyetlerini gösterebilecek birkaç temel göstergeyi belirleyerek birleşme ve satın almaların (M&A) karmaşık dünyasına bir bakış sunuyor. Hisse senedi stratejistleri, yatırımcılara, satın alma için olgunlaşmış olabilecek şirketleri belirlemeye yönelik araçlar sağladı; bu, bir anlaşmanın duyurulması üzerine hisse fiyatlarında değerli bir artışa yol açabilir.
Ekip, ortalamanın altında serbest nakit akışı/işletme değeri (FCF/EV) oranlarına sahip şirketlerin, nakit yaratmaya göre olumlu değerlemeleri nedeniyle genellikle daha iyi yatırımlar olarak görüldüğünü belirtti. Bu finansal ölçüt, satın alma ilgisini çekebilecek düşük değerli şirketlerin belirlenmesinde çok değerlidir. Ek olarak, potansiyel hisse senetlerinin piyasa değeri genellikle 15 milyar doların altındadır ve S&P Kalite Sıralaması’nın B veya daha yüksek olmasıyla yansıtıldığı üzere istikrarlı faydalar göstermektedir. Bir diğer değerli özellik ise ortalamanın üzerinde uzun vadeli büyüme oranları beklentisidir.
Finansal ve yönetilen bakım segmentleri, FCF/EV oranıyla yapısal uyumsuzlukları nedeniyle bu kriterlerin dışında bırakılırken, Bank of America analistleri, potansiyel birleşme ve satın alma faaliyeti için kendi profillerine uyan 12 şirketi öne çıkardı. Bunlar arasında United Health Services, Textron, Tapestry, Skyworks Solutions, Ralph Lauren, Pentair PLC, IDEX Corp, Gen Digital, Expedia Group, DaVita, BorgWarner ve Allegion Public Limited Company yer alıyor.
BofA’nın paylaştığı görüşler, birleşme ve satın almaları tahmin etmenin doğası gereği zor olduğunu ancak bu süreçlerin ardındaki temel motivasyonun genellikle büyüme olduğunu belirtiyor. Ayrıca birleşme ve satın alma faaliyetlerine ek olarak güçlü kar sürprizleri, başarılı ürün lansmanları veya liderlik değişiklikleri gibi diğer faktörlerin de hisse değerlerini önemli ölçüde etkileyebileceğine dikkat çektiler.
Yatırımcılar her zaman, bir şirket satın alma hedefi haline geldiğinde değerli faydalar sağlayabilecek satın alma primlerinden ve birleşme ve satın alma arbitraj fırsatlarından yararlanma fırsatlarını arıyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
